GO GREEN, STAY LIQUID: PENGARUH PENGUNGKAPAN ESG TERHADAP LIKUIDITAS SAHAM DI INDONESIA

Anisatun Humayrah Rais, Yulia Yunita Yusuf, Siti Nur Reskiyawati

Abstract


Penelitian ini bertujuan untuk mengkaji pengaruh pengungkapan Environmental, Social, and Governance (ESG) terhadap likuiditas saham perusahaan di Indonesia. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan alat analisis regresi linier sederhana untuk menguji pengaruh pengungkapan ESG terhadap likuiditas saham, yang diukur menggunakan Turnover Ratio. Sampel penelitian dipilih secara purposive sampling, mencakup perusahaan yang terdaftar dalam indeks IDX ESG Leaders dan menerbitkan laporan keberlanjutan periode 2022–2024. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pengungkapan ESG berpengaruh signifikan terhadap likuiditas saham perusahaan. Likuiditas saham yang lebih tinggi pada perusahaan dengan pengungkapan ESG yang baik menunjukkan bahwa transparansi dan tata kelola perusahaan berkontribusi dalam meningkatkan kepercayaan pasar dan aktivitas prdagangan. Implikasi teoritis dari penelitian ini adalah penguatan literatur mengenai hubungan ESG dan likuiditas saham, khususnya di pasar berkembang seperti Indonesia. Implikasi praktisnya, hasil penelitian ini mendorong perusahaan untuk meningkatkan transparansi pengungkapan ESG sebagai langkah strategis dalam memperkuat posisi pasar dan menarik minat investor. Kebaruan penelitian ini terletak pada penggunaan Turnover Ratio sebagai ukuran likuiditas saham yang jarang dieksplorasi dalam penelitian ESG, khususnya di pasar modal Indonesia.
Kata Kunci: Pengungkapan ESG, Likuiditas Saham, Turnover Ratio

Keywords


Pengungkapan ESG, Likuiditas Saham, Turnover Ratio

References


Agliardi, E. (2022). Environmental performance and portfolio risk-return: Evidence from a mean-variance framework. Environmental Economics and Policy Studies, 24, 743–765. https://doi.org/10.1007/s10018-022-00333-9

Etikan, I., Musa, S. A., & Alkassim, R. S. (2016). Comparison of Convenience Sampling and Purposive Sampling. American Journal of Theoretical and Applied Statistics, 5(1), 1–4. https://doi.org/10.11648/j.ajtas.20160501.11

Friede, G., Busch, T., & Bassen, A. (2015). ESG and financial performance: Aggregated evidence from more than 2000 empirical studies. Journal of Sustainable Finance & Investment, 5(4), 210-233. https://doi.org/10.1080/20430795.2015.1118917

Gujarati, D. N., & Porter, D. C. (2009). Basic Econometrics (5th ed.). McGraw-Hill.

He, F., Feng, Y., & Hao, J. (2023). Corporate ESG rating and stock market liquidity: Evidence from China. Economic Modelling, 129, 106511. https://doi.org/10.1016/j.econmod.2023.106511

IDX. (2021). Peluncuran Indeks IDX ESG Leaders. Tersedia di: https://www.idx.co.id

Ji, Y., Xu, W., Zhao, Q., & Jia, Z. (2023). ESG disclosure and investor welfare under asymmetric information and imperfect competition. Pacific-Basin Finance Journal, 78, 101982. https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2023.101982

Kim, J. W., & Park, C. K. (2023). Can ESG Performance Mitigate Information Asymmetry? Moderating Effect of Assurance Services. Applied Economics, 55(26), 2993–3007.

https://doi.org/10.1080/00036846.2022.2107991

Luo, D. (2022). ESG, liquidity, and stock returns. Journal of International Financial Markets, Institutions & Money, 78, 101526. https://doi.org/10.1016/j.intfin.2022.101526

Otoritas Jasa Keuangan (OJK). (2023). Laporan Keberlanjutan Emiten di BEI Tahun 2023. Tersedia di: https://www.ojk.go.id

Wang, K., Li, T., San, Z., & Gao, H. (2023). How does corporate ESG performance affect stock liquidity? Evidence from China. Pacific-Basin Finance Journal, 80, 102087. https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2023.102087




DOI: https://doi.org/10.61141/pabean.v7i2.741

Refbacks

  • There are currently no refbacks.