EX-DIVIDEND DATE SEBAGAI SINYAL PASAR: ANALISIS RETURN SAHAM PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA

Yosua Domenikus Lionel, Gracentia Eka Tunaryo, Angelyn Octaviana Wongsaputri, Cliff Ungaro, Felicia Vijayani Ruslim, Cindy Yoel Tanesia

Abstract


Dengan menggunakan studi kasus industri perbankan di Bursa Efek Indonesia, artikel ini berupaya menunjukkan bahwa ex-dividend date secara signifikan mempengaruhi stock return. Metodologi deskriptif kuantitatif studi ini melihat bagaimana pembagian dividen mempengaruhi pergerakan harga saham dari sembilan perusahaan yang membayar dividen di Bursa Efek Indonesia sebanyak sekali dalam setahun antara 2020-2024. Pengolahan data dilakukan menggunakan SPSS dengan pendekatan uji non-parametrik, diawali dengan pengujian normalitas dan homogenitas data. Hasil penelitian mengidentifikasi adanya perbedaan signifikan pada harga saham dalam periode 12 hari sebelum dan sesudah ex-dividend date. Hal tersebut mengindikasikan bahwa ex-dividend date berpengaruh secara nyata terhadap stock return dalam jangka pendek di Bursa Efek Indonesia. Namun, stock return rata-rata pada sektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tidak berbeda secara signifikan dalam jangka panjang (tahunan). Temuan tersebut selaras dengan Teori Sinyal yang menjelaskan bahwa keputusan perusahaan mengenai pembagian dividen dapat dianggap sebagai sinyal positif oleh investor, sehingga berdampak pada volatilitas harga saham. Hasil ini menegaskan bahwa informasi terkait pembagian dividen, khususnya ex-dividend date, menjadi indikator yang sangat penting untuk diperhatikan dan dipertimbangkan bagi investor dalam mengambil keputusan investasi. Studi ini memberikan kebaruan dengan fokus pada sektor perbankan di Indonesia dalam periode 2020-2024 dan menggunakan desain metodologi yang ketat, pemilihan sampel yang homogen, serta penggunaan rentang waktu pengamatan yang relevan.

Keywords


Ex-Dividend Date; Stock Return; Volatilitas Harga Saham

References


Bahri, S. (2017). Faktor-faktor yang mempengaruhi Kebijakan Dividen. JRAK: Jurnal Riset Akuntansi Dan Komputerisasi Akuntansi, 8(1), 63-84.

Budiantara, M. (2012). Pengaruh tingkat suku bunga, nilai kurs, dan inflasi terhadap indeks harga saham gabungan di bursa efek indonesia periode tahun 2005-2010. Jurnal Sosiohumaniora, 3(3).

Fauziah, F. (2017). Kesehatan Bank, Kebijakan Dividen dan Nilai Perusahaan: Teori dan Kajian Empiris. Pustaka Horizon.

HANDRIYANTO, S. P. (2021). ANALISIS DAMPAK CUM DATE DAN EX DATE TERHADAP HARGA SAHAM MELALUI INDIKATOR ABNORMAL RETURN DAN TRADING VOLUME ACTIVITY.

Hermuningsih, S., Rahmawati, A. D., & Mujino, M. (2018). Faktor-faktor yang mempengaruhi return saham. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 19(3), 78-89.

Kayana, F. N., Tommy, P., & Maramis, J. B. (2018). Reaksi Investor Pasar Modal Indonesia Terhadap Pengumuman Dividen (Studi Kasus Pada Perusahaan Asuransi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016-2017). Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, 6(3).

Khasanah, U. (2022). FUNGSI DAN PERANAN BANK SYARIAH DAN LEMBAGA KEUANGAN NON BANK (No. e4ywm_v1). Center for Open Science.

Laisina, M. Y. (2021). REAKSI PASAR DISEKITAR WAKTU PENGUMUMAN PEMBAGIAN DIVIDEN (STUDI PADA EMITEN YANG TERGABUNG DALAM INDEKS LQ 45 PERIODE 2015–2019) (Doctoral dissertation, STIE MAHARDHIKA SURABAYA).

Maharani, I. A. D. P. (2021). Pengaruh Rasio Profitabilitas, Leverage dan Kebijakan Dividen terhadap Nilai Perusahaan Studi pada Sektor Perbankan di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Widya Manajemen, 3(1), 27-38.

Martha, L., Sogiroh, N. U., Magdalena, M., Susanti, F., & Syafitri, Y. (2018). Profitabilitas dan kebijakan dividen terhadap nilai perusahaan. Jurnal Benefita, 3(2), 227-238.

Nai, N. L., Wiyono, G., & Maulida, A. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Struktur Kepemilikan dan Pertumbuhan Perusahaan terhadap Kebijakan Dividen Pada Perusahaan Manufaktur: Studi Kasus Perusahaan Manufaktur BEI 2018-2020. Reslaj: Religion Education Social Laa Roiba Journal, 4(4), 1059-1075.

Ningsih, W. W., & Maharani, N. K. (2022). Pengaruh Kebijakan Dividen, Return on Asset Dan Return on Equity Terhadap Return Saham. PAPATUNG: Jurnal Ilmu Administrasi Publik, Pemerintahan Dan Politik, 5(1), 60-69.

Romli, H., Febrianti, M., & Pratiwi, T. S. (2017). Faktor-faktor yang mempengaruhi volatilitas harga saham pada PT Waskita Karya Tbk. Jurnal Ilmiah Ekonomi Global Masa Kini, 8(1), 1-5.

Setiawan, I. (2020). Analisis peran perbankan terhadap pertumbuhan ekonomi di Indonesia: Bank syariah versus bank konvensional. Jurnal Akuntansi, Ekonomi Dan Manajemen Bisnis, 8(1), 52-60.

Sudrajat, A., Hendriyani, R. M., & Nugraha, N. (2024). Systematic Literature Review Kebijakan Dividen Pada Sektor Perbankan. Jurnal Media Wahana Ekonomika, 21(1), 91-103.

Sutanto, C. (2021). LITERATURE REVIEW: PENGARUH INFLASI DAN LEVERAGE TERHADAP PROFITABILITAS DAN RETURN SAHAM. JURNAL ILMU MANAJEMEN TERAPAN, 2(5), 589-603.

Zainafree, G. (2005). Reaksi Harga Saham Terhadap Pengumuman Pembayaran Dividen Tunai Di Bursa Efek Jakarta (Doctoral dissertation, Program Pascasarjana Universitas Diponegoro)




DOI: https://doi.org/10.61141/pabean.v7i2.723

Refbacks

  • There are currently no refbacks.